BOB半岛综合IPO周报｜本周3新股申购半导体掩模版稀缺厂商来了

　　BOB半岛综合澎湃新闻根据Wind及公开信息梳理统计，本周（7月22日-7月26日）共有3只新股安排网上申购，其中，深圳市龙图光罩股份有限公司（简称“龙图光罩”，688721.SH）为国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商。

　　具体来看，周一申购的新股，为浙江力聚热能装备股份有限公司（简称“力聚热能”，603391.SH）。深圳市博实结科技股份有限公司（简称“博实结”，301608.SZ）与龙图光罩则分别于本周二、本周五申购。

　　力聚热能申购代码732391，申购价格每股40元，申购上限9000股，上限金额36万元，顶格申购需配日均持股市值9万元。此次发行的总数为2275万股，网上发行910万股，主承销商为中信证券。

　　根据华金证券研报，力聚热能为工业锅炉行业头部企业，并在热水锅炉细分市场市占率稳居行业榜首。以董事长何俊南为首的公司高管团队大多毕业于浙江大学，且在锅炉供暖行业拥有20年以上的行业经验；公司已发展成为国内工业锅炉的头部企业；据中国电器工业协会工业锅炉分会统计，2020至2022年度公司在国内工业锅炉的市占率位居行业前十，且在细分类别热水锅炉的市占率分别为8.80%、13.06%和16.42%，稳居行业第一。

　　华金证券选取西子洁能、华光环能、海陆重工、迪森股份为力聚热能的可比上市公司；值得注意的是，同行业A股上市公司的锅炉产品主要为电站锅炉、工业锅炉分类中的余热锅炉BOB半岛综合、垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉等，与公司主要产品存在一定差异。从上述可比公司来看，2023年度可比公司的平均收入为56.88亿元，可比PE-TTM（算数平均）为19.99X，销售毛利率为21.94%；相较而言，公司营收规模低于可比公司平均，销售毛利率则处于同业的中高位区间。

　　博实结申购代码301608，申购价格尚未公布，申购上限为5000股，顶格申购需配深市市值5万元。此次发行的总数为2225万股，网上发行534万股，主承销商为民生证券。

　　根据华金证券研报，博实结自2009年成立之初便聚焦车联网场景，形成了较强的先发优势及产业经验积累。目前公司车联网相关产品覆盖商用车、乘用车场景，具体包括商用车监控终端（车载行驶记录仪、车载视频行驶记录仪、T-BOX）、乘用车定位终端等，在细分领域已占据一定份额，根据公司审核问询函测算，2022年，公司商用车监控终端在重型货车领域的占有率为16.69%、乘用车定位终端在汽车金融领域的占有率为19.89%。

　　博实结从事物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售，产品和方案主要应用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大领域BOB半岛综合，华金证券选取在上述领域与公司提供相似业务的企业锐明技术、鸿泉物联、移为通信等作为博实结的可比公司；但考虑到产品结构与公司差异较大，我们倾向于认为上述可比公司的参考性或较为有限BOB半岛综合。从上述可比公司来看，行业平均收入规模为10.41亿元，可比PE-TTM（剔除异常值/算术平均）为43.42X，销售毛利率为40.88%；相较而言，公司的营收规模高于行业平均水平，但销售毛利率低于行业平均水平。

　　龙图光罩申购代码787721，申购价格尚未公布，申购上限为8000股，顶格申购需配深市市值8万元。此次发行的总数为3338万股，网上发行801万股，主承销商为民生证券。

　　根据海通证券研报，龙图光罩主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售，是国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商。公司紧跟国内特色工艺半导体发展路线的同时，不断进行技术攻关和产品迭代，当前已将半导体掩模版工艺节点从1μm推进至130nm，产品广泛应用于功率半导体、MEMS传感器、IC封装、模拟IC等领域，终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景。公司客户包括中芯集成、士兰微、积塔半导体、科技、比亚迪半导体等，此外，公司已于2023年9月成功通过国内头部特色工艺晶圆厂华虹半导体的测试验证，并收到客户下达的正式订单。

　　海通证券认为，龙图光罩在半导体掩模版制程推进上处于国内第三方掩模版市场第一梯队，具备较强的先发优势；粘性较高的优质客户带动公司持续获得份额；募投项目拓展了空间更为广阔的130nm-65nm半导体掩模版市场；优质的盈利能力（21/22/23年毛利率分别为59.7%/61.0%/58.9%），海通证券认为公司有望在取得高于行业增速水平的同时亦保持较优的盈利能力，预计公司2024E-2026E收入分别为2.95亿元、4.09亿元、5.47亿元，同比增长35%、39%、34%；归母净利润分别为1.07亿元、1.49亿元、1.87亿元，同比增长28%、39%和26%。

　　海通证券表示，龙图光罩2023年归母净利润对应PE为27.47x~28.00x，低于可比公司平均值的37.87倍，低于C39静态平均市盈率的33.09倍。

　　上周未有新股上市，本周一，玻璃大王曹德旺的核心供应商河北科力汽车装备股份有限公司（简称“科力装备”，301552.SZ）将于创业板上市。

　　根据华金证券研报，科力装备通过深度绑定下游汽车玻璃行业国内绝对龙头、全球前四厂商之一的福耀玻璃，是其战略型核心供应商。2021-2023年度，福耀玻璃一直为科力装备第一大客户，销售收入占比维持在四成以上且持续上升。依托福耀玻璃等核心客户，公司成长为行业领先的汽车玻璃总成组件供应商，2023年度，科力装备全球和国内汽车玻璃总成组件产品的市场占有率分别达到5.57%和14.49%。公司用于新能源汽车零部件的产品成功配套特斯拉Model3BOB半岛综合、ModelY、ModelS车型、比亚迪元plus车型、蔚来ES8、ES6等车型、小鹏P7车型、理想、哪吒、威马等数十款国内外新能源汽车。

　　发审委审核方面，上周无新股上会；本周，三大交易所依旧未安排新股审议会议。

　　值得一提的是，IPO虽然全面重启，但是三大交易所上市审核委员会审议会议安排节奏依旧较缓。上交所自6月6日发布公告BOB半岛综合，于6月14日召开第16次上市审核委员会审议会议之后，至今仍未发布新的会议公告；深交所自6月14日发布公告，于6月21日召开第12次上市审核委员会审议会议之后，至今仍未发布新的会议公告；北交所自6月13日发布公告，于6月20日召开第11次审议会议之后，至今仍未发布新的会议公告。

　　Wind数据显示，港股上周共有2家企业递交招股书，其中，颖通控股有限公司为首次递交，小菜园国际控股有限公司则更新了招股书。

　　1，7月19日，核酸创新药平台公司大睿生物医药科技（上海）有限公司宣布完成A+轮3500万美元融资。本轮融资由LongRiver江远投资领投，参与投资方包括昭德投资、博远资本、中启资本和礼来亚洲基金等。

　　2，7月19日，深圳蚂蚁工场科技有限公司完成过亿元C++轮融资，由北京信息产业发展基金、北京经开区产业升级股权投资基金投资。

　　3，7月19日，上海感图网络科技有限公司完成数亿元C2轮融资，本轮融资由地方政府产业基金支持，并且获得数家银行授信支持。

　　4，7月17日，泳池机器人品牌元鼎智能（Aiper）日前完成超6000万美元B轮和B+轮融资。其中，B轮融资由招银国际（CMBI）领投、复星锐正、蜂巧资本跟投，老股东XVC加码，推进庭院电动化和智能化布局；B+轮由全球头部新能源企业领投，老股东继续加持。

　　5，7月17日，创新生物科技公司耀速科技（Xellar Biosystems）宣布完成亿元级人民币天使+轮融资，由鼎泰集团（TriApex）领投，正轩投资、天图资本跟投，老股东君联资本与雅亿资本持续加注，浩悦资本担任独家财务顾问。

　　6，7月16日，国内存算一体AI 芯片创新企业后摩智能完成数亿元人民币的战略融资，由中国移动旗下北京中移数字新经济产业基金、上海中移数字转型产业基金共同对公司进行投资。

　　7、7月15日，浩博医药AusperBio（杭州浩博医药有限公司 和AusperBio Therapeutics，Inc.）宣布完成3700万美元A轮融资。本轮融资由InnoPinnacle Fund追加领投，元生创投、汉康资本、启明创投、元生资本共同参与。