A股震荡调整！传台积电停供7纳米芯片半导体板块逆势走高BOB半岛综合

　　BOB半岛综合11月8日，指数午后震荡调整，三大股指收跌，沪指报3452.30点，跌0.53%；深成指报11161.70点，跌0.66%；创指报2321.59点BOB半岛综合，跌1.24%。总体来看，个股跌多涨少，本日全市3046股下跌，2221股上涨，成交额总计27323亿元，较前一交易日放量1692亿元。

　　板块方面，半导体走高，消息面上，有市场传言称，台积电或将对大陆AI及GPU客户停供所有7nm及更先进工艺的芯片。受此消息影响，AI芯片公司寒武纪大跌9.45%，欧莱新材、康希通信、上海合晶、国芯科技等、灿芯股份、燕东微等股20CM涨停，北方华创002371）涨5.11%，此外，中芯国际跌1.56%。

　　媒体公开报道显示，美国商务部已发文台积电，要求其自11月11日起断供中国大陆和中国澳门地区7nm及更先进制程的芯片。目前已有国内半导体公司确认收到相关信息，也有公司否认断供情况，但也表示台积电目前正与客户沟通后续可能会重新制定的审查规则，预期将会有更严格的审查规则出台。

　　台积电回应媒体时则称对于传言，公司不予置评。台积电遵纪守法，严格遵守所有可使用的法律和法规，包括可适用的出口管制法规。

　　随着“第十五届中国国际航空航天博览会”的临近，国防军工股也再度走强，近日有多家上市公司在互动平台上披露相关参展信息。航天宏图涨11.24%领涨，利君股份002651）、中国卫通601698）、中航沈飞600760）、长城军工601606）10CM涨停跟涨，中国卫星600118）、晨曦航空300581）、北方长龙301357）涨超8%。

　　财通证券601108）认为，航空装备因受益于低空经济可能迎来更广阔的增长空间，航海装备保持稳健的景气上行趋势BOB半岛综合，而航天装备及军工电子则可能因卫星互联网的突破以及军工信息化和智能化的稳步推进而获得增量需求。因此，建议投资者关注航空装备、低空经济、卫星互联网及商业航天、地面装备及弹药火工品、导弹产业链等关键领域。

　　黑色家电涨幅同样居前。辰奕智能301578）20CM领涨，高斯贝尔002848）涨停，四川九洲000801）、创维数字000810）、兆驰股份002429）跟涨。

　　其余板块当中，白酒股震荡走低，皇台酒业000995）、岩石股份600696）跌幅居前；地产股陷入回调，我爱我家000560）跌7.44%，滨江集团002244）等多股跌超5%。农业股集体调整，骑士乳业跌超10%。

　　行业资金方面，截至收盘，电源设备、通信设备、计算机设备等净流入排名靠前，其中电源设备净流入25.53亿。净流出方面，证券、互联网服务、房地产开发等净流出排名靠前，其中证券净流出134.9亿元。

　　中信建投601066）陈果认为，化债背景下的资产重估值得关注。中央政府加力推进化解地方隐性债务工作，通过政策支持、债务置换、特别国债等多项措施缓解地方债务风险，引导债务向正常化运行，以此促进经济高质量发展。化债背景下，化债相关主体，包括地方AMC、城农商行以及与政府业务关联较高的行业和企业有望直接受益BOB半岛综合，改善资产质量并提升估值。此外，化债有望与地方国企并购重组协同推进，建议同时关注具备高整合潜力的地方国企。

　　诚通证券认为，从中期来看，中国股市走向仍取决于国内提振内需方面是否有更多政策出台。如果政策力度及时有力，则股市有望继续震荡上涨。需要关注11月8日全国人大常委会会议财政政策落地情况及12月中央经济工作会议对2025年经济工作的定调。目前市场已经预期化债、土地及商品房收储、补充银行核心资本等，若最终政策落地超预期，则股市仍有上攻动能，市场继续看向前期高点。

　　此外，兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，未来几年A股将会是居民理财的核心载体。具体来看，初期指数基金占主导，中段可能是指数增强BOB半岛综合，两三年后，能够持续跑赢指数的主动基金，也能够获得大发展。另外，随着长线资金入市，偏红利或者“固收+”的资产，对于低波性偏好比较高的中长线的资金将会是一个重要载体。最后，人均GDP在1.2万美金之后，就开始了居民财富全球化配置的新阶段，因此包括黄金，甚至数字货币可能都是海外配置可以重点关注的资产。

　　中国银河601881）证券研报表示，特朗普当选美国总统，在其可能提出的政策下BOB半岛综合，金价将短期承压，工业金属受影响更偏中性，能源金属利空，而部分稀有金属或将得到价值重估，利好稀土磁材、钨、锗、稼等中国具备全球竞争优势的有色金属资源品种。