七星电子点评：设备类产品营收增长BOB半岛综合释放积极信号（2）

　　BOB半岛综合电子元器件业务稳定增长。得益于近年来军工电子元器件国产化政策的支持及公司元器件新品研发成果在市场的逐步投放，产品销售规模扩大，电子元器件产品实现收入 4. 16 亿元，同比增长 8.72%BOB半岛综合BOB半岛综合，其中，军品收入占电子元器件收入的比重达到 73.83%，为 3.07 亿元BOB半岛综合BOB半岛综合，同比增长 10.09%。

　　半导体设备龙头企业，长期受益政策扶持和国内市场需求。在国内市场需求和政府大力扶持的有利条件下BOB半岛综合，集成电路和平板显示产业重心正在向大陆转移，为设备类企业提供良好的发展机遇。 2014 年大陆拉单晶设备、FPD 设备和半导体设备进口额分别为 5.71 亿美元、29.91亿美元和 44.43 亿美元。公司开发的先进设备打破国外厂商的长期垄断，有望逐步替代国外设备，成为国内市场的重要供应商。

　　风险提示。1）公司设备业务销售持续低迷；2）军工电子元器件市场增长不及预期。